Финансирование малых и средних предприятий в Латвии: ключевые выводы отраслевого семинара

Введение

3 марта 2026 года в Риге состоялся семинар о финансировании малых и средних предприятий в Латвии, в котором приняли участие представители финансового сектора, банки и предприниматели.

На мероприятии были представлены несколько исследований и данных о доступности финансирования в Латвии. В дискуссии участвовали эксперты из SEB банка, Citadele, Ассоциации финансовой отрасли и Кредитинформационного бюро (KIB). Всего в семинаре приняли участие около 50 предпринимателей и представителей финансового сектора.

В ходе семинара был проведён анализ того, как развивается финансирование компаний в Латвии, как банки принимают решения о кредитах и почему часть предприятий по-прежнему сталкивается с трудностями при привлечении капитала.

Ниже мы собрали ключевые выводы для предпринимателей, которые помогут лучше понять реальность финансирования в Латвии.

Ключевые выводы

1. Латвия по-прежнему отстаёт от Европы в доступности финансирования

По данным Европейского инвестиционного банка (EIB), латвийские предприятия чаще сталкиваются с ограничениями в финансировании, чем компании многих других стран Европейского Союза.

Это означает, что для компаний в Латвии часто характерны:

• большие трудности в привлечении капитала
• более сложные кредитные условия
• повышенные требования к обеспечению

При этом финансовый сектор Латвии стабилен, и в банковской системе капитал доступен. Это создаёт интересный парадокс – капитал существует, но не всегда полностью используется для развития компаний.

2. Латвийские компании становятся более консервативными в заимствованиях

На семинаре были представлены данные, показывающие интересную тенденцию.

В Латвии соотношение обязательств к собственному капиталу в последние годы снижается, и это происходит быстрее, чем в Эстонии или Литве.

Это означает, что компании:

• меньше заимствуют
• больше полагаются на собственный капитал

С одной стороны, это снижает финансовый риск. С другой стороны – это может тормозить рост компаний, так как капитал не используется для развития.

3. Компании в Латвии инвестируют сравнительно мало

Уровень инвестиций компаний в Латвии является одним из факторов, влияющих на экономический рост.

Данные, представленные на семинаре, показывают, что инвестиции по отношению к EBIT в некоторые годы относительно низкие.

Если компании мало инвестируют в:

• технологии
• эффективность производства
• цифровизацию
• новые рынки

то рост производительности замедляется.

В долгосрочной перспективе это влияет как на конкурентоспособность компаний, так и на развитие всей экономики.

4. В банковской системе капитал доступен

Интересный факт из обсуждений на семинаре – в последние годы денежные средства латвийских компаний на банковских счетах превышают их кредитные обязательства перед банками.

Это означает, что часть компаний предпочитает:

• финансировать развитие из собственных средств
• быть более консервативными в использовании кредитов

Однако во многих случаях внешний капитал может быть важным инструментом развития для роста компании.

5. Банки принимают решения о финансировании на основе нескольких ключевых факторов

На семинаре также обсуждалось, как банки оценивают заявки на финансирование компаний.

В основе решений обычно лежат четыре ключевых фактора:

• финансовые показатели компании
• обеспечение
• опыт владельцев и руководства
• финансовая прозрачность

Банки оценивают способность компании стабильно генерировать денежный поток, позволяющий обслуживать кредитные обязательства.

6. Обеспечение в Латвии по-прежнему является важным фактором

Хотя теоретически при выдаче кредита важно и качество бизнеса компании, на практике в Латвии обеспечение по-прежнему играет существенную роль.

Это частично связано с:

• относительно небольшой конкуренцией между банками
• консервативной политикой управления рисками
• структурой финансового рынка

В результате компаниям часто необходима недвижимость или другое обеспечение для получения финансирования.

7. Экономику Латвии несёт небольшое количество компаний

Один из наиболее интересных данных семинара касался структуры компаний в Латвии.

Всего 590 компаний (0,5% от всех компаний):

• создают более 50% оборота компаний
• платят около 50% налогов
• нанимают 26% работников

Это означает, что экономическая структура Латвии очень концентрирована.

Большинство компаний являются малыми и часто сталкиваются с трудностями при привлечении финансирования и финансировании роста.

Главный вывод

Обсуждения на семинаре показали, что вопрос финансирования компаний в Латвии – это не только о банках или доступности кредитов.

Это также о:

• финансовой структуре компаний
• инвестиционной культуре
• готовности компаний использовать капитал для роста

В Латвии капитал в финансовой системе доступен, однако многие компании по-прежнему используют его осторожно или недостаточно.

Для компаний, которые хотят более быстрого развития, важно не только зарабатывать, но и стратегически использовать капитал для роста бизнеса.