Mazo un vidējo uzņēmumu finansēšana Latvijā: galvenās atziņas no nozares semināra

Ievads

1. gada 3. martā Rīgā notika seminārs par mazo un vidējo uzņēmumu finansēšanu Latvijā, kur piedalījās finanšu nozares pārstāvji, bankas un uzņēmēji.

Pasākumā tika prezentēti vairāki pētījumi un dati par finansējuma pieejamību Latvijā. Diskusijā piedalījās eksperti no SEB bankas, Citadele, Finanšu nozares asociācijas un Kredītinformācijas biroja (KIB). Kopumā seminārā piedalījās aptuveni 50 uzņēmēji un finanšu nozares pārstāvji.

Semināra laikā tika analizēts, kā Latvijā attīstās uzņēmumu finansēšana, kā bankas pieņem lēmumus par kredītiem un kāpēc daļa uzņēmumu joprojām saskaras ar grūtībām piesaistīt kapitālu.

Zemāk apkopojām svarīgākās atziņas uzņēmējiem, kas palīdz labāk saprast finansējuma realitāti Latvijā.

Galvenās atziņas

1. Latvija joprojām atpaliek no Eiropas finansējuma pieejamībā

Saskaņā ar Eiropas Investīciju bankas (EIB) datiem Latvijas uzņēmumi biežāk saskaras ar finansējuma ierobežojumiem nekā daudzu citu Eiropas Savienības valstu uzņēmumi.

Tas nozīmē, ka uzņēmumiem Latvijā bieži vien ir:

• grūtāk piesaistīt kapitālu
• sarežģītāki kredīta nosacījumi
• lielākas prasības pret nodrošinājumu

Vienlaikus finanšu sektors Latvijā ir stabils, un banku sistēmā kapitāls ir pieejams. Tas rada interesantu paradoksu – kapitāls eksistē, bet ne vienmēr tiek pilnībā izmantots uzņēmumu attīstībai.

2. Latvijas uzņēmumi kļūst konservatīvāki ar aizņemšanos

Seminārā tika prezentēti dati, kas parāda interesantu tendenci.

Latvijā saistību attiecība pret pašu kapitālu pēdējos gados samazinās, un tas notiek straujāk nekā Igaunijā vai Lietuvā.

Tas nozīmē, ka uzņēmumi:

• mazāk aizņemas
• vairāk paļaujas uz pašu kapitālu

No vienas puses tas samazina finanšu risku. No otras puses – tas var bremzēt uzņēmumu izaugsmi, jo kapitāls netiek izmantots attīstībai.

3. Uzņēmumi Latvijā investē salīdzinoši maz

Investīciju līmenis uzņēmumos Latvijā ir viens no faktoriem, kas ietekmē ekonomikas izaugsmi.

Seminārā prezentētie dati rāda, ka investīcijas pret EBIT dažos gados ir relatīvi zemas.

Ja uzņēmumi maz investē:

• tehnoloģijās
• ražošanas efektivitātē
• digitalizācijā
• jaunos tirgos

tad produktivitātes pieaugums ir lēnāks.

Ilgtermiņā tas ietekmē gan uzņēmumu konkurētspēju, gan visas ekonomikas attīstību.

4. Banku sistēmā kapitāls ir pieejams

Interesants fakts no semināra diskusijām – pēdējos gados Latvijas uzņēmumu naudas līdzekļi banku kontos pārsniedz kredītsaistības pret bankām.

Tas nozīmē, ka daļa uzņēmumu izvēlas:

• finansēt attīstību no saviem līdzekļiem
• būt konservatīvākiem ar kredītu izmantošanu

Tomēr daudzos gadījumos uzņēmuma izaugsmei ārējais kapitāls var būt nozīmīgs attīstības instruments.

5. Bankas finansējuma lēmumus pieņem pēc dažiem galvenajiem faktoriem

Seminārā tika diskutēts arī par to, kā bankas izvērtē uzņēmumu finansēšanas pieteikumus.

Lēmumu pamatā parasti ir četri galvenie faktori:

• uzņēmuma finanšu rādītāji
• nodrošinājums
• īpašnieku un vadības pieredze
• finanšu caurspīdīgums

Bankas vērtē uzņēmuma spēju stabili ģenerēt naudas plūsmu, kas ļauj apkalpot kredītsaistības.

6. Nodrošinājums Latvijā joprojām ir svarīgs faktors

Lai gan teorētiski kredīta piešķiršanā svarīga ir arī uzņēmuma biznesa kvalitāte, praksē Latvijā nodrošinājums joprojām spēlē būtisku lomu.

Tas daļēji saistīts ar:

• relatīvi nelielu banku konkurenci
• konservatīvu risku politiku
• finanšu tirgus struktūru

Rezultātā uzņēmumiem bieži vien nepieciešams nekustamais īpašums vai cits nodrošinājums, lai saņemtu finansējumu.

7. Latvijas ekonomiku nes neliels uzņēmumu skaits

Viens no interesantākajiem semināra datiem attiecās uz uzņēmumu struktūru Latvijā.

Tikai 590 uzņēmumi (0,5% no visiem uzņēmumiem):

• rada vairāk nekā 50% uzņēmumu apgrozījuma
• maksā ap 50% nodokļu
• nodarbina 26% darbinieku

Tas nozīmē, ka ekonomikas struktūra Latvijā ir ļoti koncentrēta.

Lielākā daļa uzņēmumu ir mazi un bieži vien saskaras ar izaicinājumiem finansējuma piesaistē un izaugsmes finansēšanā.

Galvenais secinājums

Semināra diskusijas parādīja, ka uzņēmumu finansēšanas jautājums Latvijā nav tikai par bankām vai kredīta pieejamību.

Tas ir arī par:

• uzņēmumu finanšu struktūru
• investīciju kultūru
• uzņēmumu gatavību izmantot kapitālu izaugsmei

Latvijā kapitāls finanšu sistēmā ir pieejams, taču daudzi uzņēmumi joprojām izmanto to piesardzīgi vai nepietiekami.

Uzņēmumiem, kas vēlas straujāku attīstību, svarīgi ir ne tikai pelnīt, bet arī stratēģiski izmantot kapitālu biznesa izaugsmei.